核心提示："只要是大型的进口煤商都知道，在多次国际煤市价格的升迁起落中，嘉能可是不可忽视的存在。"
再过20天，瑞士嘉能可国际公司(Glencore International
AG，以下简称嘉能可)CEO伊万・格拉森博格或将凭借96亿美元的身家，超过谷歌和黑石创始人。
财富的超越缘于嘉能可正在启动伦敦和香港两地同时IPO，这家公司27年来以隐秘低调著称，但最高达100亿美元的募资总额，已让这个世界最大的大宗商品交易巨头被放大到公众视野中。
身为领袖，现年54岁的格拉森博格在悉尼、香港和北京等地工作过，其中在后两个城市工作时间超过两年，这有助于其将资源的买家(中国)和卖家(如力拓、淡水河谷等)紧密联系起来，并最终促成中国成为嘉能可最大的客户。
在两地上市的嘉能可，中国因素也成为其倡导的主题。在其招股说明书中，除强调中国市场的重要性外，紫金矿业(5.64,-0.18,-3.09%,实时行情)的名字作为基础投资者屡被提及，而后者持有嘉能可2亿美元左右的可换股债券。另有消息称，紫金矿业将再认购1亿美元。
嘉能可2010年实现1450亿美元营收和38亿美元利润，目前为全球最大的煤炭中间商，同时控制着第三方锌市场60%的份额，锌精矿和铜市场一半的份额，铅市场45%、铝市场38%的份额。
"嘉能可在伦敦和香港上市后，超过100亿美元的募资额，加上金融的支持，有可能使其可以控制全球大宗商品特别是煤炭和金属商品的价格，使得中国每年支付的进口费用更加高昂。"5月5日，中国有色金属(0.226,-0.00,-0.88%,实时行情)工业协会一位负责人对此表示担忧。
备受世人诟病之处在于，嘉能可本身即为一个商品交易公司，与投资银行、对冲基金以及私募股权公司享有的共同的基因属性，他们克制不住竭尽所能低吸高抛的冲动，使得世界小麦、锌市甚至于世界煤市的数次起伏，嘉能可均隐现其中。
中国因素驱动
中国是嘉能可最大的市场，紫金矿业也已成为其基础投资者
嘉能可由现年77岁的亿万富翁马克・里奇在1974年创立。
1984年加入嘉能可的格拉森博格，自加入之日起即受马克・里奇所赏识，并于2002年被300多位嘉能可交易员推上CEO宝座。
十多年来，出身南非的格拉森博格很少在公众面前讲话，几乎从不接受拍照，拒绝一切采访，但缔造了一个价值600多亿美元的庞大帝国――全球最大的交易商，主宰着从锌到铜、铅及电煤等多个市场，同时缔造了公司内部"胜者生存"的强势交易文化。
在过去的10年中，原油、黄金和铁矿石的价格上涨了三倍，小麦价格上涨了两倍，电煤价格上涨了12倍，玉米价钱也翻了一番。10年的时间，煤炭等成为中国的净进口商品，而铁矿石进口亦增长近900%，嘉能可获益颇丰。
"只要是大型的进口煤商都知道，在多次国际煤市价格的升迁起落中，嘉能可是不可忽视的存在。"数位国内进口煤商对记者证实，在每一年国际煤价攀升的诸多因素中，除却中国企业进口倍增、国际航运费回调等，嘉能可多起到推波助澜的作用。
一则未经证实的消息称，中国每年约7%-8%的进口煤均从嘉能可手中购得，而放入2010年中国1.65亿吨的进口量中，即达到约1320万吨。
同样的进口量发生在铅、锌、铜等金属产品身上，目前我国为世界第一大铜和锌的进口国，同时也是嘉能可第一大客户。
一位香港投行人士称，嘉能可选择在香港上市，就是为了更多吸引内地投资者，同时更好接近内地市场。在5月中旬，嘉能可在香港路演之后，还将到中国内地、澳大利亚等地进行路演。
作为贴近中国市场的更进一步举措，嘉能可在上市前夕迅速任命71岁的马世民为该公司董事会非执行主席，后者过去四十年都在香港工作，担任过和记黄埔(87.75,-0.35,-0.40%,实时行情)董事，并在中国内地有数家公司，积累了丰厚人脉。
担心过分庞大
上市后嘉能可的话语权得到增强，可能会推高大宗商品价格
100亿美元的募资，有望创下今年年度最高IPO，但批评者们对嘉能可隐秘的行事方式和机会主义的商业文化疑心重重。
根据路透社调查，在12名受访投资者中有一半人表示，对嘉能可国际管理方式的担忧。而这些接受调查的投资者代表了股权投资行业的多家巨头，管理的资产额超过2万亿美元。
这种质疑值得理解。在嘉能可36年的公司发展历程中，从创始人马克・里奇经营伊朗石油积累起原始资本，到格拉森博格冲破南非当时的种族隔离制，为该国难销的煤炭寻找到买家，都凸显了嘉能可的"机会主义"色彩。
扩展到整间公司，嘉能可许多顶级交易员永远在过拎着行李箱奔波的日子，奔行于美国东海岸、伦敦和北京等全球50多个办公室，随时准备去别人不去的地方：上世纪90年代初时的哥伦比亚、本世纪初时的刚果。
对于具备犹太人血统的格拉森博格，竞争对手和同事都称他始终在打电话，不是在搜集信息就是在联络感情，看上去永远准备好跳上飞机，撮合一笔交易，不管是去拜访某家公司的首席执行官还是国家元首。
过去十年来，嘉能可收购、整合了数十家矿业公司，通常将它们分拆上市，同时保持大笔股权和销售其产出的权利。
如澳大利亚镍矿公司米纳罗资源(Minara
Resources)的71%股权、俄罗斯铝业的9%股权及世纪铝业的40%股权――以此证明其不仅仅是大宗商品贸易企业。
对于本次筹集的100亿美元资金的用途，嘉能可表示将用于收购哈萨克斯坦矿业公司Kazzinc和英国的Xstrata矿业公司的大部分股权，使之成为绝对控制者，而后者的交易价值达240亿美元。
这些收购，让更多的业内人士感到忧心忡忡：嘉能可将从IPO获得充足资金，并通过收购使自身成为产业和贸易一体化公司，成为其所在交易市场的更大的生产商，使得在第三方市场的份额足以影响期货价格乃至现货交易中的价格。
"更重要的是对国内的影响，大宗商品价格近期的飙升，如若嘉能可的话语权得到增强，更高的大宗高品进口价可能会助长国内通胀，使得国内抗通胀工作更为艰巨。"上述中国有色金属工业协会负责人表示。
--
没有评论:
发表评论